インテル、メラノックス社に60億ドル提示か？

Doug Black

最近の噂とイスラエルのCalcalist誌によるインテル社によるメラノックス社の買収に関するレポートによれば、この高性能のインターコネクト企業に60億ドルの入札を提示しているようだ。業界アナリストによれば、この取引はシステムおよびストレージの両方においてインテル社の高性能インターコネクトの戦略におおいに影響を与えるだろうと述べている。

レポートによれば、メラノックス社の株価は当初15％近く急上昇した（この記事の執筆時点での株価は6％上昇） – 60億ドルの入札は1月29日の終値を35％上回るプレミアムとなる。

Mellanox InfiniBandとイーサネットの相互接続は、世界で公開されている最速コンピュータの半分以上で使用されている。同社は1月30日、市場の終了後に2018年第4四半期の業績を発表する予定だ。

約3,000人の従業員を擁するイスラエルに本社を置くこの企業は、元インテル社とGalileo Technologyの幹部によって1999年に設立された。1月初め、メラノックス社はSVP / CFOとして、元インテルとGlobalLogic（昨年5月に20億ドル以上で買収）のDoug Ahrensを雇うことを発表した。市場関係者は、企業売却の準備をするために新しい財務責任者が雇われることがあると述べている。

SeekingAlphaがピックアップしたStreetaccountからの通知によると、Intel-Mellanoxの話は、「規制上の精査の欠如」とインテル社の7カ月に及ぶCEOの不在（編集者注：1月31日この記事が出版された翌日に、Robert SwanはCEOに任命された。）のために、Susquehanna Financial Groupからの懐疑的な意見に遭遇している。

この買収案件に関する興味深い要素は、インテルのオムニパスアーキテクチャ（OPA）の運命だ。これは、HPCとエクサスケール・コンピューティングのための高性能インターコネクトとして数年前から同社が宣伝してきたものである。 OPAの開発は、クレイ社のインターコネクトIPを2012年4月にインテル社が買収した一環としてやって来た、元クレイのエンジニアのグループによって推進されてきた。一方、クレイ社はそれ以来、次世代「Shasta」スーパーコンピューティングアーキテクチャの一部として今年後半に発売が予定されているSlingshot高速インターコネクトテクノロジを開発し、昨年10月に発表している。

Intersect 360 ResearchのCEOであるHPC業界アナリストのAddison Snellは、次のように述べている。「インテル社による買収提案は、HPC、AI、ハイパースケールなどのハイパフォーマンス市場にとって特に興味深いものです。メラノックス社は、InfiniBandの事実上の唯一のプロバイダーであり、5年前の調査対象システムの40％以上から今日の3分の1以上までわずかに減少しています。」

一方、Omni-Pathは、2017年初頭から導入されているが調査対象のHPCシステムのわずか11％のシステムにしかインターコネクトとして採用されていない。「これは進展ではありますが、インテル社が市場で望んでいたことにはおそらく及ばないでしょう。」

SnellとMoor Insights＆Strategyのストレージおよびコンバージドシステム担当シニアアナリストであるSteve McDowellの両氏は、メラノックス社の買収はインテル社のストレージ戦略に大きな影響を及ぼす可能性があると述べている。

「強力な可能性の1つは、インテル社がInfiniBandのストレージインターコネクトとしての機能に興味を持っていることです。」とSnellは述べている。 「InfiniBandは、調査対象のHPCサイトにおいてストレージインターコネクトとしては36％を占めていますが、OmniPathでは2％に過ぎません。インテル社がシステムとストレージの両方に統合された高性能ファブリックの戦略を追求したい場合、InfiniBandは重要な要素になる可能性があります。」

McDowellは、潜在的な買収を「多くの観点から強力な…」と述べ、「この取引は確かにインテルのネットワーキング事業に役立ちますが、ストレージ事業の大きな潜在的な後押しでもあります。イーサネットは、データセンターの従来のSANやiSCSIに代わる次世代のストレージ接続であるNVMe-over-Fabricの究極の相互接続になりつつあります。 NVMe-o-Fのもう1つの進化するインターコネクトはInfiniBandです。 メラノックス社はこの2つを同じテーブルにまとめています。これらのテクノロジは今後2〜5年間でデータセンターで急速に進化するため、インテルは確固たる地位を築くことになるでしょう。 インテルは自社のストレージテクノロジを市場に投入するために優れた取り組みを進めてきました。これらの取り組みの一環としてMellanox IPを活用することで、より幅広いIntel Data Center Groupとの橋渡しができるので。」

メラノックスの買収の噂が数カ月間続いている。 1月上旬、イスラエルの技術出版誌TheMarkerから発信されたレポートは、メラノックスの大手顧客であるマイクロソフトが「クラウド・コンピューティングにおけるサービスを強化し、AmazonやGoogleなどに競合するための一手として」メラノックスを買収の対象としていることを確認している。さらに、ロンドンを拠点とするDatacenterDynamicsは、インテルとBroadcomとともに、FPGAチップメーカーのXilinxもメラノックス社の買収に関心を持つ可能性があると報じている。 11月、CNBCは、Xilinxがバークレイズと協力して1株当たり100ドル、つまり約50億ドルで購入を提案していると報じている。

Wall Street Journalが、活動的な投資家であるStarboard Valueがメラノックスの10.7％の株式を取得し、財務状態を改善し、潜在的な販売を模索するよう圧力をかけたと報じている。

メラノックスに対するインテルの関心の報告は、イスラエルの新しいCPU製造工場に110億ドルを投資するというチップ大手の意向の確認の翌日に来るだろう。